كيف يتم تقييم أسعار العملات الأجنبية في البورصات الدولية

 

تقییم أسعار العملات في البورصة الدولیة 

تتغیر أسعار العملات طوال الوقت , وكثیراً ما یكون ھذا التغیر طفیفاً لا یلاحظھ الكثیرون .

وھي تغیرات طفیفة لاتحدث فرقاً یذكر في المبالغ المادیة الضئیلة , ولكنھا تحدث فارقاً كبیراً مع المبالغ المالیة الكبیرة .

لذا فإن المضاربین یحرصون على رصد أقل تغیر في أسعار العملات للاستفادة منھ في المتاجرة ولتحقیق الأرباح .

لھذا فإن أسعار العملات ترصد حتى جزء من عشرة آلاف جزء بالنسبة للیورو والجنیة والفرنك وأغلب العملات الأخرى , وترصد 

حتى جزء من المائة بالمائة بالنسبة للین الیاباني .

لا ترتبك فالمسألة أسھل مما تتصور ..!! 

ماذا یعني ذلك ؟ 

یعني أن سعر الیورو مقابل الدولار یكون : 9892 = .USD/EUR 

أي أربع خانات بعد الفاصلة ( جزء من عشرة آلاف جزء ) . 

وكذلك بالنسبة للجنیة الإسترلیني یكون : 5264.1 =USD/GBP 

أي أربع خانات بعد الفاصلة ( جزء من عشرة آلاف جزء ) . 

وكذلك بالنسبة للفرنك السویسري یكون : 4232.1 = CHF/USD 

أي أربع خانات بعد الفاصلة ( جزء من عشرة آلاف جزء ) . 

أما بالنسبة للین فیكون : 26.125 = JPY/USD 

أي حتى خانتین بعد الفاصلة ( جزء من مائة جزء بالمائة ) . 

فأقل تغیر یمكن أن یحدث في سعر الجنیة والیورو والفرنك ھو 0001 

وأقل تغیر یمكن أن یحدث في سعر الین ھو 01 .

یسمى أقل جزء یمكن أن یحدث لسعر العملة النقطة PIP OR POINT . 

فمثلاً : إذا كان سعر الیورو مقابل الدولار 9825 = .USD/EUR 

 .0001 بتغیر EUR/USD = .9826 : أصبح ثم

نقول أن الیورو ارتفع نقطة واحدة مقابل الدولار pip one . 

وإذا كان سعر الیورو مقابل الدولار 9825 = .USD/EUR 

 EUR/USD = .9824 : أصبح ثم

نقول أن الیورو انخفض نقطة واحدة مقابل الدولار . 

وكذلك بالنسبة للجنیة 

فإذا كان سعر الجنیة مقابل الدولار 5253.1 =USD/GBP 

 .0001 بتغیر GBP/USD =1.5254 أصبح ثم

نقول أن الجنیة أرتفع نقطة واحدة مقابل الدولار . 

أما إذا أصبح سعر الجنیة 5252.1 = USD/GBP 

نقول أن الجنیة قد انخفض نقطة واحدة مقابل الدولار . 

وكذلك بالنسبة للفرنك السویسري مع ملاحظة أن الفرنك والین عملتان غیرمباشرتین فارتفاع الرقم أمامھما یعني انخفاضھما 

والعكس صحیح .

فإذا كان سعر الدولار مقابل الفرنك 4236.1 = CHF/USD 

 .0001 بتغیر USD/CHF = 1.4235 : أصبح ثم

نقول أن الفرنك قد ارتفع نقطة واحدة مقابل الدولار . 

 USD/CHF = 1.4237 : أصبح إذا أما

نقول أن الفرنك قد انخفض نقطة واحدة مقابل الدولار . 

أما بالنسبة للین 

فإذا كان سعر الدولار مقابل الین 50.120 = JPY/USD 

 .01 بتغیر USD/JPY = 120.51 أصبح ثم

نقول أن الین قد انخفض نقطة مقابل الدولار . 

 USD/JPY = 120.49 أصبح إن أما

نقول أن الین قد ارتفع نقطة مقابل الدولار .

 

تحدید عدد النقاط 

عندما تتاجر بالعملات فأنت ستشتري العملة بسعر وتبیعھا بسعر آخر .

وبما إننا ذكرنا أن سعر العملات تتغیر بنسب ثابتة ھي النقاط , فكلما زاد الفارق بین سعر البیع وسعر الشراء یعني ذلك أنك بعت 

بسعر أعلى بعدة نقاط عن سعر الشراء .

وعلى قدر ما یكون الفارق كبیراً بین سعر البیع وسعر الشراء یكون حجم خسارتك أو ربحك . 

فكیف تستطیع أن تعرف فارق النقاط مابین سعر البیع وسعر الشراء ؟ وفیما إذا كان ھذا الفارق ربحاً أم خسارة ؟ 

تستطیع ذلك بالمعادلات الثلاث التالیة لكل نوع من العملات : 

 

لتحدید فارق النقاط للیورو والجنیة بالمعادلة التالیة تستطیع أن تعرف فارق النقاط بین سعري البیع والشراء للیورو والجنیة الإسترلیني .

فارق النقاط = ( سعر البیع – سعر الشراء ) * 10000 

فإذا كانت الإشارة بالموجب یكون الفارق ربحاً وإذا كانت الإشارة بالسالب یكون الفارق خسارة . 

مثال 1 

لنفرض أنك اشتریت الیورو بسعر 9850 = .USD /EUR 

 EUR/USD = .9890 بسعر وبعتھ

فكم فارق النقاط بین البیع والشراء ؟ وھل ھو ربح أم خسارة ؟ 

الجواب : 

فارق النقاط = ( سعر البیع – سعر الشراء ) * 10000 

 40 = 10000 * ( .9850 .- 9890 ) = 

أي أنك بعت بفارق 40 نقطة ربحاً . ( الإشارة بالموجب ) . 

مثال2 

لنفرض أنك بعت الجنیة بسعر 5289.1 = USD/GBP 

 GBP /USD = 1.5320 بسعر اشتریتھ ثم

فكم فارق النقاط بین البیع والشراء ؟ وھل ھو ربح أم خسارة ؟

الجواب :

فارق النقاط = ( سعر البیع – سعر الشراء ) * 10000 

 37- = 10000 * ( 1.5320 – 1.5289 ) = 

أي أنك أنھیت الصفقة بخسارة 37 نقطة . ( الإشارة بالسالب ) . 

 

لتحدید فارق النقاط للفرنك السویسري بالمعادلة التالیة تستطیع معرفة فارق النقاط بین سعري البیع والشراء للفرنك السویسري فقط .

فارق النقاط = (( سعر البیع – سعر الشراء ) * 10000 * (1 -

إذا كانت الإشارة بالموجب یكون الفارق ربحاً وإن كانت بالسالب یكون الفارق خسارة . 

مثال 1 

لنفترض أنك اشتریت الفرنك بسعر 4827.1 = CHF/USD 

 USD/CHF = 1.4785 بسعر بعتھ ثم

فكم فارق النقاط ؟ وھل ھو ربح أم خسارة ؟ 

الجواب : 

فارق النقاط = (( سعر البیع – سعر الشراء ) * 10000 * (1 -

 42 = -1 * ( 10000 * (1.4827 - 1.4785 )) = 

أي إنك أنھیت الصفقة رابحاً 42 نقطة . ( الإشارة بالموجب ) . 

مثال2 

لنفترض أنك بعت الفرنك بسعر 3267.1 = CHF/USD 

 USD /CHF = 1.3102 بسعر اشتریتھ ثم

فكم فارق النقاط ؟ وھل ھو ربح أم خسارة ؟ 

الجواب : 

فارق النقاط = (( سعر البیع – سعر الشراء ) * 10000 * (1 -

 165 - = -1 * ( 10000* ( 1.3102 – 1.3267 )) = 

أي انك أنھیت الصفقة خاسراً 165 نقطة . ( الإشارة بالسالب ) .

 

لتحدید فارق النقاط للین الیاباني بالمعادلة التالیة تستطیع معرفة الفارق بین سعري البیع والشراء للین الیاباني .

فارق النقاط = (( سعر البیع – سعر الشراء ) * 100 * ( 1 -

إذا كانت الإشارة بالموجب یكون الفارق ربحاً وإن كانت بالسالب یكون الفارق خسارة .

مثال1 

لنفترض إنك اشتریت الین بسعر 82.124 = JPY /USD 

 USD /JPY = 123.50 بسعر بعتھ ثم

فكم فارق النقاط ؟ وھل ھو ربح أم خسارة ؟ 

الجواب : 

فارق النقاط = (( سعر البیع – سعر الشراء ) * 100 * ( 1 -

 132 = -1 * ( 100 * ( 124.82 – 123.50 )) = 

أي أنك أنھیت الصفقة رابحاً 132 نقطة .

مثال 2 

لنفترض أنك بعت الین بسعر 03.126 = JPY/USD 

 USD/JPY = 125.27 بسعر اشتریتھ ثم

فكم فارق النقاط ؟ وھل ھو ربح أم خسارة ؟ 

الجواب : 

فارق النقاط = (( سعر البیع – سعر الشراء ) * 100 * ( 1 -

 76 - = -1 * ( 100 * ( 125.27 – 126.03 )) = 

أي إنك أنھیت الصفقة خاسراً 76 نقطة .

قد یتبادر إلى ذھنك السؤال التالي : 

أعلم إنني قد بعت عملة بفارق 50 نقطة ربحاً فكم یعني ذلك ربحي الفعلي من النقود ؟ 

الجواب : ستعلم بعد قلیل ..!! 

المھم الآن أن تعرف كیف تحسب فارق النقاط بین سعري البیع والشراء وفیما إذا كنت رابحاً أم خاسراً .

وباستخدامك للمعادلات الثلاث السابقة كل حسب العملة الخاصة بھا ستستطیع ذلك بكل بساطة .

لابد أن تعلم بأنك وبعد فترة بسیطة من الممارسة لن تحتاج للرجوع للمعادلات السابقة بل ستتمكن من حساب فارق النقاط بشكل 

فوري وستنسى المعادلات السابقة نھائیاً !! 

ولكننا وضعناھا أمامك كمبتدئ ونحن على ثقة بأنك سرعان ما ستستغني عنھا للأبد !! 

 

  

 حجم العقد size Contract 

تعلم ان كل السلع والخدمات تباع وتشترى على أساس وحدات ثابتة .

فنحن نشتري اللحوم ووحدة بیعھ ھو الكیلوغرام .

ونشتري الذھب ووحدة بیعھ ھو الغرام .

ومن النادر أن یشتري المرء سلعة او خدمة بغیر وحدة بیعھا لأن ذلك یجعل الحساب معقداً بعض الشئ علاوة على أنھ غیر مألوف 

. 

والعملات تباع وتشترى على أساس وحدات ثابتھ أیضاً تسمى الوحدة لوت LOT . 

وھي أقل حد یمكن المتاجرة بھ في سوق العملات . 

اللوت LOT : ھو أقل حد یمكن المتاجرة بھ في سوق العملات ولایمكن المتاجرة إلا بھ أو بمضاعفاتھ . 

أي یمكنك أن تشتري لوت من الیورو أو 2 لوت أو 3 لوت أو 20 لوت ... الخ 

ولكن لایمكنك أن تشتري لوت ونصف أو لوت وربع , بل بمضاعفات اللوت فقط .

ولكن كم یساوي للوت من الیورو أو من أي عملة أخرى ؟ 

یختلف ذلك على حسب شركة الوساطة التي ستتعامل معھا ..

تسمى القیمة التي یساویھا اللوت من عملة ما بحجم العقد size contract . 

وعلى الرغم من أن حجم اللوت یختلف من شركة لأخرى إلا أن حجم اللوت لدى أغلب شركات الوساطة حالیاً ھو 000.100

وحدة من العملة الأساس .

فما معنى ذلك ؟ 

معنى ذلك إنك عندما تطلب شراء لوت یورو سیتم شراء 000.100 یورو وسیدفع ثمنھا بالدولار الأمریكي حسب السعر في ذلك 

الوقت , لأن الیورو ھو العملة الأساس مقابل الدولار . 

وعندما تطلب شراء لوت جنیة سیتم شراء 000.100 جنیة إسترلیني وسیدفع – یباع – مقابلھا الدولار الأمریكي حسب السعر في 

ذلك الوقت .

أما عندما تطلب شراء لوت ین فسیتم شراء ین بما یعادل 000.100 دولار لأن الدولار ھو العملة الأساس مقابل الین .وعندما 

تطلب بیع لوت ین سیباع ما یعادل 000.100 دولار من الین .

وكذلك بالنسبة للفرنك السویسري فعتدما تطلب شراء لوت فرنك سیتم شراء فرنك بما یعادل 000.100 $وسیباع ما یعادل 

000.100 $من الفرنك في حالة طلب بیع الفرنك حیث أن الدولار ھو العملة الأساس مقابل الفرنك السویسري . 

على أي حال إذا وجدت صعوبة في فھم ما شرحناه فلا تقلق ..!! 

لأن المھم ستعرفھ بعد قلیل ..

 

 قیمة النقطة value PIP 

تخیل أن ھناك تاجر لدیھ سلعة ما لنقل ساعات منبة استوردھا من الخارج بتكلفة 10 $للساعة الواحدة , فھو لاشك لابد أن یبیعھا 

بسعر أعلى من 10 $لیحقق الربح ..ولكن كم سیحقق ربحاً ؟ 

ھذا یعتمد على ھامش الربح أي الفارق بین سعر البیع وسعر الشراء .

فإذا قرر أن یبیع الساعة الواحدة بسعر 15 $للساعة الواحدة وكان لدیة 1000 ساعة , فسیحصل على ربح 5000. $

ولكن ماذا لو قرر أو اضطر أن یبیع الساعات بھامش ربح بسیط لایزید عن 1/4 دولار ؟ 

سیكون ربحھ على ال1000 ساعة = 250 دولار فقط , وذلك لأن ھامش الربح ضیق جداً .

فإذا أراد أن یحصل على ربح أكبر بھذا الھامش الضیق فعلیھ أن یبیع كمیات أكبر من الساعات . 

فإذا باع 000.10 ساعة بربح 1/4 على الساعة سیكون ربحھ = 2500 $وھو ربح جید حصل علیھ لبیعھ كمیة كبیرة من الساعات 

لیعوض ضیق ھامش الربح .

وكذلك العملات أیضاً .. 

فإن تغیر أسعارھا یكون بأجزاء من الألف في أغلب الوقت فإذا اشتریت كمیة بسیطة من عملة ما وبعتھا بسعر أعلى بأجزاء من 

الألف فلاشك إنك لن تحصل على ربح مجدٍ .

ولكي تتمكن من الحصول على ربح جید في ھذه التغیرات الطفیفة على أسعار العملات , فلابد من بیع وشراء كمیات ضخمة من 

العملة . 

ولنحسبھا معاً لنرى الفارق :

لنفترض أن سعر الیورو الآن مقابل الدولار 9850 = .USD /EUR 

وكنت تتوقع أن سعر الیورو سیرتفع إلى 9851 = .USD/EUR أي نقطة واحدة .

فلنرى كم سنربح من ارتفاع الیورو نقطة واحدة عندما نشتري 1000 یورو .

عندما نشتري 1000 یورو سندفع مقابلھا 985 , $أي سنیبع 985. $ 

الآن لدیك 1000 یورو .

فإذا ارتفع السعر نقطة واحدة وأصبح 9851 = .USD/EUR

سنبیع ما لدینا من یورو , سنبیع ال 1000 یورو وسنحصل مقابلھ على 1.985 $بالسعر الجدید .

الربح = سعر البیع – سعر الشراء 

 سنت 10 أي. 1 = 985 – 985.1 = 

أي أن الربح الناتج من بیع 1000 یورو عند ارتفاعھ نقطة واحدة ھو 10 سنت . 

فلو فرضنا أننا بعنا الیورو عند ارتفاعھ 50 نقطة سیكون ربحنا 5 دولار . ( 50 نقطة * 10 .للنقطةالواحدة ) . 

وھو ربح بسیط لا یستحق العناء ..!! 

ولكن ماذا لو اشترینا 000.100 یورو بدلاً من 1000 یورو على نفس الأسعار السابقة ؟ 

سنشتري 000.100 یورو وسندفع مقابلھا 98500 $ على السعر الأول .

معنا الآن 000.100 یورو .

فعندما نبیع الیورو بعد أن یرتفع السعر لنقطة واحدة سنحصل على 98510 $. 

الربح = سعر البیع – سعر الشراء 

 $10 = 98500 – 98510 = 

أي أن الربح الناتج من بیع 000.100 یورو عند ارتفاعھ نقطة واحدة ھو 10 . $

فلو فرضنا أننا بعنا الیورو عند ارتفاعھ 50 نقطة سیكون ربحنا 500 دولار ( 50 نقطة * 10 $للنقطة الواحدة ) . 

وھو ربح جید .. ألیس كذلك ؟ 

وھكذا ترى أنك عندما تبیع أو تشتري كمیات كبیرة من العملة تستطیع أن تحقق ربحاً جیداً , أما إذا تاجرت بكمیات قلیلة من العملة 

فلن تحصل على ربح یستحق العناء .

وكذلك ترى من المثالین السابقین إنك بشراءك 1000 یورو حصلت على 10 سنت عن كل نقطة .

وإنك بشراءك 000.100 یورو حصلت على 10 $عن كل نقطة .

فالذي یحدد قیمة النقطة ھو حجم المبلغ الذي تشتري أو تبیع بھ العملة أي قیمة اللوت , أو حجم العقد . 

لذلك فإن أقل حجم للمتاجرة بسوق العملات ھو 000.100 من العملة الأساس أو قریب من ھذا المبلغ على حسب الشركة التي 

تتعامل معھا , لأن المبالغ الكبیرة من العملة ھي التي تحقق أرباحاً جیدة باقل تغیر یذكر بأسعار العملات . 

لذا فمن الضروري جداً أن تعلم قیمة النقطة على كل عملة ستتاجر بھا مع الشركة التي ستتعامل معھا . 

ولن تحتاج لأن تسأل , فإن أول الأمور التي ستخبرك بھ شركة الوساطة قبل التعامل معھا ھو قیمة النقطة لكل عملة وإن لم 

تخبرك فلابد أن تتأكد بنفسك من ذلك . 

وكما ذكرنا فإن قیمة النقطة تحسب على حسب حجم العقد أي على حسب كمیة المبلغ الذي تشتریھ أو تبیعھ من العملة وكلما كان 

ھذا المبلغ أكبر كلما كانت قیمة النقطة أكبر كما لاحظت في المثالین السابقین عندما اشترینا كمیة قلیلة 1000 یورو وعندما اشترینا 

كمیة كبیرة 000.100 یورو .

ولأن حجم العقد یختلف من شركة لأخرى فإن قیم النقطة على كل عملة تختلف من شركة لأخرى .

وعلى الرغم من ھذه الإختلافات فقد قلنا أن حجم العقد لدى أغلبیة شركات الوساطة الآن ھو 000.100 من العملة الأساس , فبمثل 

ھذا الحجم كم ستكون قیمة النقطة ؟ 

الإجابة : ستكون قیمة النقطة على كل لوت كالآتي : 

قیمة النقطة الواحدة للیورو = 10 . $

قیمة النقطة الواحدة للجنیة الإسترلیني = 10 . $

قیمة النقطة الواحدة للین الیاباني = $8 تقریباً . 

قیمة النقطة الواحدة للفرنك السویسري = 6 $تقریباً . 

وعلى الرغم أن ھذه القیم تختلف من شركة لأخرى إلا إنھا صحیحة لدى أغلب الشركات